Asimetría de la información - Information asymmetry

En teoría y economía de contratos , la asimetría de información se ocupa del estudio de decisiones en transacciones en las que una parte tiene más o mejor información que la otra. Esta asimetría crea un desequilibrio de poder en las transacciones, lo que a veces puede hacer que las transacciones sean ineficientes y provocar fallas en el mercado en el peor de los casos. Ejemplos de este problema son la selección adversa , el riesgo moral y los monopolios del conocimiento .

Equilibrio de poder con información perfecta

Una forma común de visualizar la asimetría de la información es con una escala en la que un lado es el vendedor y el otro el comprador. Cuando el vendedor tiene más o mejor información, es más probable que la transacción ocurra a favor del vendedor ("el equilibrio de poder se ha desplazado hacia el vendedor"). Un ejemplo de esto podría ser cuando un vendedor de autos usados ​​vende autos, el vendedor puede tener una mejor comprensión de en qué estado se encuentran los autos y, por lo tanto, su valor. Mientras que un comprador solo puede estimar cuánto valen los automóviles en función de la información que proporciona el vendedor. Sin embargo, el equilibrio de poder también puede estar en manos del comprador. Al comprar un seguro médico, no siempre se requiere que el comprador proporcione todos los detalles de los riesgos futuros para la salud. Al no proporcionarles esta información, el comprador pagará la misma prima que alguien con muchas menos probabilidades de requerir un pago en el futuro. La imagen de la derecha es una imagen del equilibrio de poder de dos agentes cuando hay información perfecta. Si el comprador tiene más información, el poder de manipular la transacción estará representado por la balanza inclinada hacia el lado de los compradores.

La asimetría de la información se extiende al comportamiento no económico. Como las empresas privadas tienen mejor información que los reguladores sobre las acciones que tomarían en ausencia de una regulación, la efectividad de una regulación puede verse socavada. La teoría de las relaciones internacionales ha reconocido que las guerras pueden ser causadas por información asimétrica y que "la mayoría de las grandes guerras de la era moderna resultaron de líderes que calcularon mal sus perspectivas de victoria". Hay información asimétrica entre los líderes nacionales, escribieron Jackson y Morelli, cuando hay diferencias "en lo que saben [es decir, creen] sobre los armamentos de los demás, la calidad del personal y las tácticas militares, la determinación, la geografía, el clima político o incluso simplemente sobre el probabilidad relativa de resultados diferentes "o cuando tienen" información incompleta sobre las motivaciones de otros agentes ".

Las asimetrías de información se estudian en el contexto de los problemas principal-agente, donde son una de las principales causas de desinformación y son esenciales en todo proceso de comunicación . La asimetría de la información contrasta con la información perfecta , que es un supuesto clave en la economía neoclásica .

En 1996, se otorgó un Premio Nobel de Economía a James A. Mirrlees y William Vickrey por sus "contribuciones fundamentales a la teoría económica de los incentivos bajo información asimétrica". Esto llevó al Comité Nobel a reconocer la importancia de los problemas de información en economía. Posteriormente otorgaron otro Premio Nobel en 2001 a George Akerlof , Michael Spence y Joseph E. Stiglitz por sus "análisis de mercados con información asimétrica".

Historia

El rompecabezas de la asimetría de la información ha existido durante tanto tiempo como el mercado mismo, pero permaneció en gran parte sin estudiar hasta el período posterior a la Segunda Guerra Mundial . Es un término general que puede contener una gran diversidad de temas.

Los estoicos griegos (siglo II a. C.) trataron la ventaja que los vendedores obtienen de información privilegiada en la historia del Mercader de Rodas. En consecuencia, había estallado una hambruna en la isla de Rodas y varios comerciantes de cereales de Alejandría zarparon para entregar suministros. Uno de estos comerciantes que llega antes que sus competidores se enfrenta a una elección: ¿debería informar a los rodianos que los suministros de cereales están en camino o guardar este conocimiento para sí mismo? Cualquiera de las decisiones determinará su margen de beneficio. Cicerón relató este dilema en De officiis y estuvo de acuerdo con los estoicos griegos en que el comerciante tenía el deber de revelarlo. Tomás de Aquino anuló este consenso y consideró que la divulgación de precios no era obligatoria.

Los tres temas mencionados anteriormente se basaron en algunos predecesores importantes. Joseph Stiglitz consideró el trabajo de economistas anteriores, incluidos Adam Smith , John Stuart Mill y Max Weber . En última instancia, concluye que aunque estos economistas parecían tener una comprensión de los problemas de la información, en gran medida no consideraron las implicaciones de los mismos y tendieron a minimizar el impacto que podrían tener o considerarlos meras cuestiones secundarias.

Una excepción a esto es el trabajo del economista Friedrich Hayek . Su trabajo con los precios como información que transmite una escasez relativa de bienes se puede señalar como una forma temprana de reconocer la asimetría de la información, pero con un nombre diferente.

Inspiraciones del Premio Nobel de 2001

Los problemas de información siempre han afectado la vida de los seres humanos, sin embargo, no se estudió con seriedad hasta cerca de la década de 1970, cuando tres economistas desarrollaron modelos que revolucionaron la forma en que pensamos sobre la información y su interacción con el mercado. George Akerlof papel El mercado de los limones introdujo un modelo que ayuda a explicar una variedad de resultados en el mercado cuando la calidad es incierta. El modelo principal de Akerlof considera el mercado del automóvil donde el vendedor conoce la calidad exacta de un automóvil. Por el contrario, el comprador solo conoce la probabilidad de que un vehículo sea bueno o malo (un limón). Dado que el comprador paga el mismo precio (en función de su calidad esperada) por autos buenos y malos, los vendedores con autos de alta calidad pueden encontrar que la transacción no es rentable y se van, lo que da como resultado un mercado con una mayor proporción de autos malos. El camino patológico puede continuar a medida que el comprador ajusta la calidad esperada y ofrece precios aún más bajos, expulsando aún más automóviles con una calidad no tan mala. Esto da como resultado una falla del mercado impulsada puramente por la asimetría de la información, ya que con una información perfecta, todos los automóviles se pueden vender de acuerdo con su calidad. Akerlof amplía el modelo para explicar otros fenómenos: ¿Por qué aumentar el precio del seguro no puede facilitar que las personas mayores obtengan un seguro médico? ¿Por qué los empleadores pueden negarse racionalmente a contratar a minorías? A través de varias aplicaciones, Akerlof desarrolló la importancia de la confianza en los mercados y destacó el "costo de la deshonestidad" en los mercados de seguros, mercados crediticios y áreas en desarrollo. Casi al mismo tiempo, un economista llamado Michael Spence escribió sobre el tema de la señalización del mercado laboral y se le presentó un trabajo del mismo nombre. El tema final es el trabajo de Stiglitz sobre el mecanismo de detección. Estos tres economistas ayudaron a aclarar aún más una variedad de acertijos económicos en ese momento, y ganarían un Premio Nobel en 2001 por sus contribuciones al campo. Desde entonces, varios economistas han seguido sus pasos para resolver más piezas del rompecabezas.

Akerlof

Akerlof se basó en gran medida en el trabajo de un economista llamado Kenneth Arrow . Arrow, que recibió el Premio Nobel de Economía en 1972, estudió la incertidumbre en el campo de la atención médica, entre otras cosas (Arrow 1963). Su trabajo destacó varios factores que se volvieron importantes para los estudios de Akerlof. Primero, la idea de riesgo moral. Al estar asegurado, los clientes pueden inclinarse a ser menos cuidadosos de lo que serían sin seguro porque saben que los costos estarán cubiertos. Por tanto, existe un incentivo para ser menos cuidadosos y aumentar el riesgo. En segundo lugar, Arrow estudió los modelos comerciales de las compañías de seguros y señaló que las personas de mayor riesgo se agrupan con las de menor riesgo, pero ambas están cubiertas por el mismo costo. En tercer lugar, Arrow señaló el papel de la confianza en la relación entre médico y paciente. A los proveedores médicos solo se les paga cuando un paciente está enfermo y no cuando está sano. Debido a esto, existe un gran incentivo para que los médicos no brinden la calidad de atención que podrían. Un paciente debe ceder ante el médico y confiar en que ella está utilizando sus conocimientos en su mejor beneficio para brindarle la mejor atención. De esta forma se establece una relación de confianza. Según Arrow, la doctora se basa en la obligación social de la confianza para vender sus servicios al público, aunque los pacientes no pueden o no pueden inspeccionar la calidad de su trabajo. Por último, señala cómo esta relación única exige que los médicos alcancen altos niveles de educación y certificación para mantener la calidad del servicio médico brindado por los médicos. Estas cuatro ideas de Arrow contribuyeron en gran medida al trabajo de Akerlof.

Spence

Spence es bastante único entre los tres autores porque su trabajo fue en gran medida innovador y original, y por lo tanto no se basó en trabajos académicos importantes antes que él. En su artículo fundamental, no citó fuentes para su inspiración, aunque reconoció a Kenneth Arrow y Thomas Schelling como útiles para discutir ideas durante su búsqueda de conocimiento. Fue el primero en acuñar el término " señalización " y animó a otros economistas a seguir sus pasos porque creía haber introducido un concepto importante en el campo de la economía.

Stiglitz

La mayoría de las inspiraciones académicas de Stiglitz procedían de sus contemporáneos. Stiglitz atribuye principalmente su pensamiento a artículos de Spence, Akerlof y algunos trabajos anteriores de él y su coautor Michael Rothschild (Rothschild y Stiglitz 1976), cada uno de los cuales analiza varios aspectos de la detección y el papel de la educación. Su trabajo fue un complemento de los trabajos de Spence y Akerlof y, por lo tanto, se inspiró en algunas de las mismas inspiraciones de Arrow que Akerlof.

La discusión sobre la asimetría de la información pasó a la vanguardia de la economía en la década de 1970 cuando Akerlof introdujo la idea de un "mercado de limones" en un artículo con el mismo nombre (Akerlof 1970). En este trabajo, Akerlof introdujo un concepto fundamental de que ciertos vendedores de autos usados ​​tienen más conocimiento que los compradores, y esto puede llevar a lo que se conoce como "selección adversa". Esta idea puede ser quizás una de las más importantes en la historia de la comprensión de la información asimétrica en economía.

Spence introdujo la idea de "señalización" poco después de la publicación del trabajo de Akerlof.

Stiglitz amplió las ideas de Spence y Akerlof al introducir una función económica de asimetría de la información llamada "cribado". El trabajo de Stiglitz en esta área se refirió al mercado de seguros, que está plagado de problemas de asimetría de información por estudiar.

Impacto del trabajo Nobel de 2001

El trabajo simple pero revolucionario de estos tres economistas dio origen a un movimiento en la economía que cambió para siempre la forma en que el campo veía el mercado. Ya no se puede suponer información perfecta en algunos problemas, como sucedía en la mayoría de los modelos neoclásicos. La asimetría de información comenzó a crecer en predominio en la literatura académica. En 1996, se otorgó un Premio Nobel a James Mirrlees y William Vickrey por su investigación en las décadas de 1970 y 1970 sobre los problemas de incentivos cuando se enfrentan a la incertidumbre con información asimétrica. El impacto de tal trabajo académico puede pasar desapercibido durante décadas. Estos dos economistas se centraron en temas diferentes a los tres mencionados anteriormente; principalmente, cómo se pueden utilizar los impuestos sobre la renta y las subastas como mecanismo para extraer información de los participantes del mercado de manera eficiente. Este premio marcó la importancia de la asimetría de la información en economía, y dio inicio a una mayor discusión sobre el tema que luego llevó al comité Nobel a premiar nuevamente a tres economistas en 2001 por contribuciones significativas en los tres temas mencionados anteriormente.

Estos economistas continuaron después de la década de 1970 contribuyendo al campo de la economía y desarrollando sus teorías, y todos han tenido impactos significativos. El trabajo de Akerlof tuvo más impacto que solo el mercado de autos usados. El efecto de agrupación que ocurre en el mercado de automóviles usados ​​también ocurre en el mercado laboral para las minorías.

Uno de los impactos más notables del trabajo de Akerlof es el impacto que tuvo en la teoría keynesiana . Akerlof sostiene que la teoría keynesiana de que el desempleo es voluntario implica que los renuncias aumentarían con el desempleo. Argumenta contra sus críticos basándose en un razonamiento basado en la psicología y la sociología más que en la economía pura. Complementó esto con un argumento de que las personas no siempre se comportan racionalmente, sino que la asimetría de la información conduce solo a una "casi racionalidad", lo que hace que las personas se desvíen del comportamiento óptimo en lo que respecta a las prácticas laborales.

Akerlof continúa defendiendo la economía del comportamiento , que estas brechas en los campos de la psicología y la sociología son extensiones profundas de la asimetría de la información.

Stiglitz escribió que el trabajo del trío ha creado una ola sustancial en el campo de la economía. Señala cómo exploró las economías de los países del tercer mundo, y parecían exhibir un comportamiento que es consistente con sus teorías. Señaló cómo otros economistas se han referido a la obtención de información como un costo de transacción. Stiglitz también intenta reducir las fuentes de asimetrías de información. Lo vincula a la naturaleza de cada individuo que tiene información que otros no tienen. Stiglitz también menciona cómo se puede superar la asimetría de información. Él cree que hay dos cosas importantes a considerar aquí: primero, los incentivos y segundo, los mecanismos para superar la asimetría de información. Sostiene que los incentivos siempre estarán ahí porque los mercados son inherentemente ineficientes desde el punto de vista de la información. Si existe la oportunidad de beneficiarse de la adquisición de conocimientos, la gente lo hará. Si no se obtiene ningún beneficio, la gente no lo hará.

El trabajo de Spence sobre señalización avanzó en la década de 1980 para generar el campo de estudio conocido como teoría de juegos .

La idea de la asimetría de la información también ha tenido un gran efecto en la investigación de la gestión y continúa ofreciendo mejoras y oportunidades adicionales a medida que los académicos continúan su trabajo.

Modelos

Los modelos de asimetría de información asumen que una de las partes posee alguna información a la que otras partes no tienen acceso. Algunos modelos de información asimétrica también pueden usarse en situaciones en las que al menos una de las partes puede hacer cumplir, o tomar represalias de manera efectiva por incumplimientos de ciertas partes de un acuerdo, mientras que la otra parte no puede hacerlo.

En los modelos de selección adversa , la parte ignorante carece de información mientras negocia un entendimiento o contrato acordado de la transacción, mientras que en el riesgo moral la parte ignorante carece de información sobre el desempeño de la transacción acordada o carece de la capacidad de tomar represalias por un incumplimiento de la convenio. Además, en el modelo de los monopolios del conocimiento , la parte ignorante no tiene derecho a acceder a información clave sobre una situación para la toma de decisiones. Un ejemplo de selección adversa es cuando las personas de alto riesgo tienen más probabilidades de comprar un seguro porque la compañía de seguros no puede discriminarlas de manera efectiva, generalmente debido a la falta de información sobre el riesgo de la persona en particular, pero también a veces por la fuerza de la ley u otras restricciones. . Un ejemplo de riesgo moral es cuando es más probable que las personas se comporten de manera imprudente después de estar aseguradas, ya sea porque la aseguradora no puede observar este comportamiento o porque no puede tomar represalias de manera efectiva contra él, por ejemplo, al no renovar el seguro. Un ejemplo de monopolio del conocimiento es que en algunas empresas, solo la gerencia de alto nivel puede acceder completamente a la información corporativa proporcionada por un tercero, mientras que los empleados de nivel inferior deben tomar decisiones importantes con solo información limitada que se les proporciona.

Soluciones

Se han discutido ampliamente las contramedidas para reducir la asimetría de información. El artículo clásico sobre la selección adversa es " El mercado de los limones " de George Akerlof de 1970, que llevó los problemas de información al frente de la teoría económica . Al explorar la señalización y la detección , el artículo analiza dos soluciones principales a este problema. Un concepto similar es el de riesgo moral , que difiere de la selección adversa a nivel de tiempo. Mientras que la selección adversa afecta a las partes antes de la interacción, el riesgo moral afecta a las partes después de la interacción. Los instrumentos regulatorios, como la divulgación obligatoria de información, también pueden reducir la asimetría de la información.

Señalización

Artículo principal: Señalización (economía)

Michael Spence propuso originalmente la idea de señalización . Propuso que en una situación con asimetría de información, es posible que las personas señalen su tipo, transfiriendo así información creíble a la otra parte y resolviendo la asimetría.

Esta idea se estudió originalmente en el contexto del emparejamiento en el mercado laboral. Un empleador está interesado en contratar a un nuevo empleado que esté "capacitado para aprender". Por supuesto, todos los posibles empleados afirmarán estar "capacitados para aprender", pero solo ellos saben si realmente lo son. Esta es una asimetría de información.

Spence propone, por ejemplo, que ir a la universidad puede funcionar como una señal creíble de capacidad para aprender. Suponiendo que las personas que tienen habilidades para aprender pueden terminar la universidad más fácilmente que las personas que no lo son, entonces, al terminar la universidad, las personas capacitadas señalan sus habilidades a los posibles empleadores. No importa cuánto o poco hayan aprendido en la universidad o lo que hayan estudiado, terminar funciona como una señal de su capacidad de aprendizaje. Sin embargo, terminar la universidad puede funcionar simplemente como una señal de su capacidad para pagar la universidad, puede indicar la voluntad de las personas de adherirse a puntos de vista ortodoxos o puede indicar la voluntad de cumplir con la autoridad.

La teoría de la señalización se puede utilizar en la investigación del comercio electrónico. La asimetría de información en el comercio electrónico proviene de la distorsión de la información que lleva a que el comprador no comprenda las verdaderas características del vendedor antes del contrato. Mavlanova, Benbunan-Fich y Koufaris (2012) notaron que la teoría de la señalización explica la relación entre señales y cualidades, ilustrando por qué algunas señales son confiables y otras no. En el comercio electrónico, las señales brindan información sobre las características del vendedor; por ejemplo, los vendedores de alta calidad pueden mostrar su identidad a los compradores mediante el uso de letreros y logotipos, luego los compradores verifican estas señales para evaluar la credibilidad y validez de las cualidades de un vendedor. El estudio de Mavlanova, Benbunan-Fich y Koufaris (2012) también confirmó que el uso de la señal es diferente entre vendedores en línea de baja calidad y de alta calidad. Es más probable que los vendedores de baja calidad eviten el uso de señales caras y fáciles de verificar y tienden a utilizar menos señales que los vendedores de alta calidad. Por tanto, las señales ayudan a reducir la asimetría de información.

Poner en pantalla

Artículo principal: Proyección (economía)

Joseph E. Stiglitz fue pionero en la teoría de la detección . De esta manera, la parte mal informada puede inducir a la otra parte a revelar su información. Pueden proporcionar un menú de opciones de tal manera que la elección dependa de la información privada de la otra parte.

El lado de la asimetría puede ocurrir tanto en el comprador como en el vendedor. Por ejemplo, las situaciones en las que los vendedores tienen mejor información que los compradores incluyen: vendedores de autos usados , corredores hipotecarios y originadores de préstamos, corredores de bolsa y agentes inmobiliarios . Alternativamente, las situaciones en las que el comprador generalmente tiene mejor información que el vendedor incluyen las ventas de bienes según lo especificado en un testamento , un seguro de vida o la venta de piezas de arte antiguas sin una evaluación profesional previa de su valor. Esta situación fue descrita por primera vez por Kenneth J. Arrow en un artículo sobre atención médica en 1963.

George Akerlof, en The Market for Lemons, advierte que, en un mercado así, el valor medio de los productos básicos tiende a bajar, incluso para aquellos que tienen una calidad perfectamente buena . Esto es similar al principio monetario de la ley de Gresham , que establece que el dinero de mala calidad es mejor que el dinero de buena calidad. Debido a la asimetría de la información, los vendedores sin escrúpulos pueden " falsificar " artículos (como réplicas de artículos, como relojes) y defraudar al comprador. Mientras tanto, los compradores generalmente no tienen suficiente información para distinguir los limones de los productos de calidad. Como resultado, muchas personas que no están dispuestas a arriesgarse a que las estafen evitarán ciertos tipos de compras o no gastarán tanto en un artículo determinado. Akerlof demuestra que incluso es posible que el mercado decaiga hasta el punto de la inexistencia.

A medida que los participantes de menor riesgo abandonan el grupo, los costos esperados del grupo aumentan, lo que hace que aumenten las primas.

Un ejemplo de selección adversa y asimetría de información que causa fallas en el mercado es el mercado de seguros de salud . Las políticas generalmente agrupan a los suscriptores, donde las personas pueden irse pero nadie puede unirse después de que se establezca. A medida que las condiciones de salud se materialicen con el tiempo, surgirá información relacionada con los costos de salud y los titulares de pólizas de bajo riesgo se darán cuenta del desajuste en las primas y las condiciones de salud. Debido a esto, se incentiva a los asegurados saludables a retirarse y volver a solicitar una póliza más barata que coincida con sus costos de salud esperados, lo que hace que las primas aumenten. Como los titulares de pólizas de alto riesgo son más dependientes del seguro, se ven atascados con los costos más altos de las primas a medida que se reduce el tamaño del grupo, lo que hace que las primas aumenten aún más. Este ciclo se repite hasta que los asegurados de alto riesgo también encuentran pólizas de salud similares con primas más baratas, en las que el grupo inicial desaparece. Este concepto se conoce como espiral de muerte y se ha investigado ya en 1988.

Akerlof también sugiere diferentes métodos con los que se puede reducir la asimetría de información. Uno de esos instrumentos que se puede utilizar para reducir la asimetría de información entre los participantes del mercado son las instituciones del mercado intermedias llamadas instituciones contrarrestadoras, por ejemplo, las garantías de bienes. Al proporcionar una garantía, el comprador en la transacción puede utilizar más tiempo para obtener la misma cantidad de información sobre el bien que el vendedor antes de que el comprador asuma el riesgo total de que el bien sea un " limón ". Otros mecanismos de mercado que ayudan a reducir el desequilibrio en la información incluyen marcas, cadenas y franquicias que garantizan al comprador un nivel de calidad umbral. Estos mecanismos también permiten a los propietarios de productos de alta calidad obtener el valor total del bien. Estas instituciones que contrarrestan entonces evitan que el tamaño del mercado se reduzca a cero.

Garantía

Las garantías se utilizan como un método para verificar la credibilidad de un producto y son una garantía emitida por el vendedor que promete reemplazar o reparar el bien si la calidad no es suficiente. Las garantías de productos a menudo se solicitan a partes compradoras o prestamistas financieros y se han utilizado como una forma de mediación que se remonta a la era babilónica. Las garantías pueden venir en forma de seguro y también pueden ser a cargo del comprador. La implementación de las " leyes limón" ha erradicado el efecto de la asimetría de información en los clientes que han recibido un artículo defectuoso. Básicamente, esto implica que los clientes devuelvan un producto defectuoso independientemente de las circunstancias dentro de un período de tiempo determinado.

Divulgación de información obligatoria

Tanto la señalización como la detección se asemejan a la divulgación voluntaria de información, en la que la parte que tiene más información, para su propio interés, utiliza diversas medidas para informar a la otra parte. Sin embargo, la divulgación voluntaria de información no siempre es factible. Por tanto, los reguladores pueden tomar medidas activas para facilitar la difusión de información. Por ejemplo, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) inició Regulación de Divulgación Justa (RFD) para que las empresas deban divulgar fielmente información importante a los inversores. La política ha reducido la asimetría de información, lo que se refleja en un menor costo comercial.

Recopilación de información

La mayoría de los modelos de la teoría contractual tradicional asumen que la información asimétrica se da de forma exógena. Sin embargo, algunos autores también han estudiado modelos de teoría de contratos en los que la información asimétrica surge de forma endógena, porque los agentes deciden si recopilan información o no. Específicamente, Crémer y Khalil (1992) y Crémer, Khalil y Rochet (1998a) estudian los incentivos de un agente para adquirir información privada después de que un principal ha ofrecido un contrato. En un experimento de laboratorio, Hoppe y Schmitz (2013) han proporcionado apoyo empírico a la teoría. Se han desarrollado varios modelos adicionales que estudian variantes de esta configuración. Por ejemplo, cuando el agente no ha recopilado información desde el principio, ¿hay alguna diferencia si aprende o no la información más adelante, antes de que comience la producción? ¿Qué sucede si la información ya se puede recopilar antes de que se ofrezca un contrato? ¿Qué sucede si el principal observa la decisión del agente de adquirir información? Finalmente, la teoría se ha aplicado en varios contextos como las asociaciones público-privadas y la integración vertical.

Fuentes

La asimetría de información dentro de las sociedades se puede crear y mantener de varias formas. En primer lugar, los medios de comunicación , debido a su estructura de propiedad o influencias políticas, pueden no difundir ciertos puntos de vista o elegir participar en campañas de propaganda . Además, un sistema educativo que depende de tasas de matrícula considerables puede generar desequilibrios de información entre los pobres y los ricos. Los desequilibrios también pueden verse reforzados por determinadas medidas organizativas y legales, como los procedimientos de clasificación de documentos o las cláusulas de no divulgación . Las redes de información exclusivas que funcionan en todo el mundo contribuyen aún más a la asimetría. Por último, la vigilancia masiva ayuda a los líderes políticos e industriales a acumular grandes volúmenes de información, que normalmente no se comparte con el resto de la sociedad.

El impacto en el mercado

Zavolokina, Schlegel y Schwabe (2020) afirman que la asimetría de la información hace que compradores y vendedores desconfíen entre sí, lo que conduce a un comportamiento oportunista e incluso puede conducir a la ruptura completa del mercado. Al mismo tiempo, la oferta de menor calidad en los mercados también es una de las consecuencias, ya que los vendedores no obtienen los beneficios suficientes para cubrir sus costos de producción al proporcionar productos de mayor calidad.

Contramedidas

  • Abito, José Miguel y Salant, Yuval propusieron que la garantía, que mejora el bienestar del consumidor, resalta la relevancia de las políticas que guían directamente las decisiones del consumidor y aumentan la confianza de los compradores en compradores de alta calidad.
  • Establezca una plataforma de anuncios de información en tiempo real, de acuerdo con la información recopilada para lograr la transparencia del mercado, eliminando así las preocupaciones comerciales.
  • Mejore la experiencia del cliente mediante controles de calidad de terceros, como proporcionar opiniones de expertos.
  • La ley de protección al consumidor garantiza que la calidad del producto cumpla con las expectativas y que los términos del contrato sean justos.
  • Garantice la calidad en forma de estándares y certificados y demuestre que todos los parámetros técnicos han sido probados.

Aplicación en investigación

Contabilidad y Finanzas

Una parte sustancial de la investigación en el campo de la contabilidad se puede enmarcar en términos de asimetría de información, ya que la contabilidad implica la transmisión de la información de una empresa de quienes la tienen a quienes la necesitan para la toma de decisiones . Bartov y Bodnar (1996) mencionaron que los diferentes métodos contables utilizados por las empresas pueden generar asimetría de información. Por ejemplo, el reconocimiento agresivo de los ingresos puede dar como resultado que los preparadores de estados financieros comprendan mucho mejor los niveles de ingresos futuros que los que lean los estados. Asimismo, en la literatura financiera, el reconocimiento de la asimetría de información entre organizaciones cuestionó el teorema de Modigliani-Miller , que establece que la valoración de una empresa no se ve afectada por su estructura financiera. Desafía el teorema ya que uno de los supuestos clave es que los inversores tendrían la misma información que una corporación. Si no hay simetría en la información, las corporaciones pueden aprovechar su estructura de capital para aprovechar al máximo su valoración. La asimetría de información arrojó luz sobre la importancia de alinear los intereses de los gerentes con los de las partes interesadas. Dado que los gerentes con un poder significativo a partir de la información, pueden tomar decisiones en función de sus propios intereses en contraposición a los de las empresas. Cuando el nivel de asimetría de la información y el costo de monitoreo asociado es alto, las empresas tienden a depender menos del monitoreo de la junta y más de la alineación de incentivos. Se utilizan varias medidas para alinear el interés de los gerentes y evitar que abusen de su poder a partir de la asimetría de la información, como la compensación basada en el desempeño mediante una estructura de bonificación. Este campo de estudio se conoce como teoría de la agencia . Además, los economistas financieros aplican la asimetría de información en estudios de participantes del mercado financiero informados diferencialmente ( conocedores , analistas bursátiles, inversionistas, etc.) o en el costo de financiamiento para las IMF .

Efecto de los blogs

También se ha estudiado bien el efecto de los blogs como fuente de asimetría de información y como herramienta para reducir la información asimétrica. Los blogs en sitios web financieros proporcionan una comunicación de abajo hacia arriba entre inversores, analistas, periodistas y académicos, ya que los blogs financieros ayudan a evitar que las personas a cargo retengan información financiera de su empresa y del público en general. En comparación con los medios tradicionales como los periódicos y las revistas, los blogs proporcionan un lugar de fácil acceso para obtener información. Un estudio de 2013 realizado por Gregory Saxton y Ashley Anker concluyó que una mayor participación en los sitios de blogs de personas creíbles reduce la asimetría de información entre personas con información privilegiada corporativas, y además reduce el riesgo de abuso de información privilegiada .

Un juego de información imperfecta con subjuegos. Aquí, cada jugador no tendrá información del movimiento del otro mientras toma decisiones. Esta representación es de las decisiones de una persona en un juego, sin embargo, no corresponde al momento real de las decisiones del jugador. La línea discontinua entre los nodos representa la asimetría de información y muestra que, durante el juego, un grupo no puede distinguir entre los nodos.

Teoría de juego

Gran parte de las ideas fundamentales de la teoría de juegos se basan en el marco de la asimetría de la información. En juegos simultáneos , cada jugador no tiene conocimiento previo del movimiento de un oponente. En los juegos secuenciales , los jugadores pueden observar todos o parte de los movimientos del oponente. Un ejemplo de asimetría de información es que un jugador puede observar las actividades pasadas del oponente mientras que el otro jugador no puede. Por lo tanto, la existencia y el nivel de asimetría de información en un juego determina la dinámica del juego. James Fearon, en su estudio de las explicaciones de la guerra en un contexto de teoría de juegos, advierte que la guerra podría ser una consecuencia de la asimetría de información: dos países no llegarán a un acuerdo no violento porque tienen incentivos para distorsionar la cantidad de recursos militares que poseen.

Teoría del contrato

La teoría del contrato proporciona información sobre cómo varios agentes económicos pueden entrar en acuerdos contractuales en situaciones de niveles desiguales de información. El desarrollo de la teoría del contrato se basa en el hecho de que algunas partes de un contrato poseen más información sobre un contrato que otras. Por ejemplo, en un contrato de construcción de carreteras, un ingeniero civil puede tener más información sobre los diversos insumos necesarios para llevar a cabo el proyecto que las otras partes, especialmente si no tienen conocimientos previos sobre cómo se llevan a cabo los proyectos de construcción de carreteras. Sin embargo, a través de la teoría de los contratos que se ha desarrollado a partir de la existencia de asimetría de información, los agentes económicos obtienen conocimientos sobre cómo pueden explotar la información disponible para ellos para concertar acuerdos contractuales beneficiosos. El impacto que causa la asimetría de la información entre las partes con intereses en competencia, como los juegos, también ha resultado en el desarrollo de la teoría de juegos. En los juegos, los diferentes jugadores involucrados no tienen información completa entre ellos, más especialmente la estrategia que el oponente pretende usar para lograr una victoria sin violar las reglas establecidas. En consecuencia, la asimetría de información que caracteriza a todas las situaciones en competencia. La asimetría de la información, junto con los intereses en competencia, ha dado como resultado el desarrollo de la teoría de juegos que busca proporcionar información sobre cómo las partes atrapadas en una situación en la que deben competir bajo un conjunto de reglas, pueden maximizar sus resultados.

La asimetría de información, por lo tanto, da como resultado situaciones en las que ciertas partes tienen más información sobre un tema que sobre otro. Como resultado, se considera una de las principales causas de fallas del mercado. La contribución de la asimetría de la información a las fallas del mercado surge del hecho de que afecta con la mano libre que se espera guíe el funcionamiento de los mercados modernos. Por ejemplo, el mercado de valores constituye una vía importante a través de la cual las entidades que cotizan en bolsa pueden obtener su capital. La operación de los mercados de valores en todo el mundo se lleva a cabo de una manera que garantiza que los inversores actuales y potenciales tengan el mismo nivel de información sobre las acciones o cualquier otro valor que pueda cotizar en ese mercado determinado. Ese nivel de simetría de información ayuda a garantizar condiciones similares para todas las partes en el mercado, lo que a su vez ayuda a garantizar que los valores que cotizan en esos mercados se negocien al valor real. Sin embargo, a veces surgen casos de información, cuando ciertas partes obtienen información que no es del dominio público. Dicha incidencia a menudo trae tendencias anormales en el mercado, como un aumento abrupto o una disminución en un determinado valor, lo que hace que se negocie por encima de su valor o por debajo de su valor, lo que provoca el pánico y, en última instancia, el colapso del mercado.

Por lo tanto, generalmente implica una situación en la que las partes no tienen los mismos niveles de información sobre un tema. La información proporciona la base sobre la que se toman las decisiones que afectan a las diferentes facetas de la vida humana. Una persona o entidad puede tomar una decisión correcta o incorrecta en función de la cantidad y calidad de la información que posee el agente. Por lo tanto, perjudica la economía moderna de libre mercado, ya que hace que ciertas partes en cualquier trato sean más privilegiadas que otras.

Inteligencia artificial

Tshilidzi Marwala y Evan Hurwitz en su estudio de la relación entre la asimetría de la información y la inteligencia artificial observaron que hay un nivel reducido de asimetría de la información entre dos agentes inteligentes artificiales que entre dos agentes humanos. Como consecuencia, cuando estos agentes de inteligencia artificial se involucran en los mercados financieros, se reducen las oportunidades de arbitraje, lo que hace que los mercados sean más eficientes. El estudio también reveló que a medida que aumente el número de agentes inteligentes artificiales en el mercado, disminuirá el volumen de operaciones en el mercado. Esto se debe principalmente a que la asimetría de información de las percepciones del valor de los bienes y servicios es la base del comercio.

Gestión

La asimetría de información se ha aplicado de diversas formas en la investigación de la gestión, desde conceptualizaciones de la asimetría de información hasta la creación de resoluciones para reducirla. Un estudio de 2013 de Schmidt y Keil ha revelado que la presencia de asimetría de información privada dentro de las empresas influye en las actividades comerciales normales. Las empresas que tienen una comprensión más concreta de sus recursos pueden utilizar esta información para medir su ventaja sobre la competencia. En el estudio de 2013 de Ozeml, Reuer y Gulati, encontraron que la "información diferente" era una fuente adicional de asimetría de información en las redes de alianzas y capitalistas de riesgo; Cuando los diferentes miembros del equipo aportan conocimientos, valores y perspectivas diversos y especializados hacia un evento común de toma de decisiones estratégicas, la falta de distribución homogénea de la información entre los miembros conduce a una toma de decisiones ineficaz.

La administración puede abordar los problemas de asimetría de información mediante varios enfoques. En primer lugar, está el uso de incentivos para fomentar la divulgación y el intercambio de información. Un ejemplo de esto es asociarse específicamente con empresas que divulgan relativamente más información. En segundo lugar, es a través del precompromiso , donde se emprenden acciones en el presente para asegurar compromisos futuros. En tercer lugar, está el uso de un intermediario de información en el que se utiliza un intermediario para recopilar y transmitir información entre dos partes. Un ejemplo común de esto son los analistas financieros que recopilan información de los estados financieros de una empresa y la utilizan para crear informes y asesorar a posibles inversores y clientes. Cuarto, está el uso de monitoreo y recompensa. El monitoreo permite a la administración confirmar información que antes era incierta, como el desempeño y el comportamiento. El uso de la supervisión también se puede utilizar junto con otros incentivos, como recompensar el rendimiento. Si bien hay muchos otros enfoques para que la administración aborde la asimetría de información, todos muestran las diversas oportunidades y posibles aplicaciones de la misma para la administración y las empresas.

Ver también

Notas

Referencias

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