Emi Nakamura - Emi Nakamura

Emi Nakamura
Emi Nakamura, presentación, Banco Central Europeo (septiembre de 2017) .png
Nakamura presentando una charla en 2017
Nació Octubre de 1980 (40 años)
Ciudadanía Estadounidense , canadiense
alma mater Universidad de Princeton (AB)
Universidad de Harvard (PhD)
Esposos) Jón Steinsson
Premios Medalla John Bates Clark , 2019

Premio de Investigación Elaine Bennett , 2014
Premio de Investigación Eccles en Finanzas y Economía, 2015
2014 Siguiente Generación FMI: Los 25 economistas menores de 45
Sloan Research Fellowship 2014-2016 NSF Carrera Premio 2011-2016

Subvención NSF 2009-2011
Carrera científica
Campos Ciencias económicas
Instituciones Universidad de California, Berkeley ,
Universidad de Columbia
Asesor de doctorado Robert Barro y Ariel Pakes
Sitio web https://eml.berkeley.edu/~enakamura/

Emi Nakamura es una economista canadiense-estadounidense. Es Profesora Canciller de Economía en la Universidad de California, Berkeley .

Nakamura es investigadora asociada y codirectora del Programa de Economía Monetaria de la Oficina Nacional de Investigación Económica y coeditora de American Economic Review .

Recibió la Medalla John Bates Clark y fue elegida miembro de la Academia Estadounidense de Artes y Ciencias en 2019. Ha sido galardonada con una Beca de Carrera de NSF y una Beca de Investigación Sloan , y en 2014 recibió el Premio de Investigación Elaine Bennett . también fue nombrado uno de los 25 mejores economistas menores de 45 años en 2014 por el FMI y uno de los "ocho mejores economistas jóvenes de la década" en 2018 por The Economist .

Educación

Nakamura se graduó summa cum laude de la Universidad de Princeton con una licenciatura en economía en 2001, completando una tesis titulada "Una economía con ciclos económicos monetarios" bajo la supervisión de Michael Woodford . Nakamura luego continuó sus estudios de posgrado en economía en la Universidad de Harvard , recibiendo un doctorado. en economía en 2007 tras finalizar su tesis doctoral, titulada "Ajuste de precios, traspaso y política monetaria", bajo la supervisión de Robert Barro y Ariel Pakes .

Investigar

La investigación de Nakamura se centra en cuestiones empíricas de la macroeconomía , incluida la rigidez de los precios , el impacto de los shocks fiscales y los errores de medición en las estadísticas oficiales. Su mención para la medalla John Bates Clark de la Asociación Económica Estadounidense afirma que Nakamura ha "aumentado en gran medida nuestra comprensión de la fijación de precios por parte de las empresas y los efectos de las políticas monetarias y fiscales", y señaló su "creatividad al sugerir nuevas fuentes de datos para abordar preguntas de larga data. ". Emi Nakamura es una figura destacada en el campo de la economía neokeynesiana. La Nueva Economía Keynesiana incorpora teorías e ideas microeconómicas y las ubica en las teorías macroeconómicas. Nakamura lo demuestra en su trabajo, "Cinco hechos sobre precios", al incluir microdatos de la Oficina de Estadísticas Laborales para probar ideas macroeconómicas. "En su trabajo más citado," Cinco hechos sobre precios ", ella y Jón Steinsson demostraron que muchos medían Los cambios de precios se deben a ventas temporales, programadas con mucha anticipación, en lugar de suceder como respuestas dinámicas a las condiciones económicas. Esto sugirió que, aunque los datos económicos presentan cambios frecuentes de precios, esto puede ser compatible con modelos macroeconómicos que presentan una rigidez de precios sustancial. citó el trabajo, "Estímulo fiscal en una unión monetaria", ella y Jón Steinsson utilizan la variación en el gasto militar del gobierno de EE. UU. entre los estados para estimar el multiplicador del gasto público de economía abierta, encontrando valores sustancialmente más altos que uno. Esto confirma la predicción de los modelos macroeconómicos keynesianos que el estímulo fiscal puede tener efectos sustanciales en el producto, particularmente en el límite inferior cero.

Personal

Nakamura está casada con el también economista y coautor frecuente Jón Steinsson , con quien tiene dos hijos y es hija de los economistas Alice Nakamura y Masao Nakamura y nieta del economista Guy Orcutt .

Trabajos seleccionados

Inflación y dispersión de precios

  • "Cinco hechos sobre los precios: una reevaluación de los modelos de costo del menú" (con Jón Steinsson) Este artículo analiza datos microeconómicos detallados de precios en los EE. UU. Documentan que, fuera de las ventas, los precios cambian con relativa poca frecuencia, lo que respalda los modelos macroeconómicos que presentan rigidez de precios : la frecuencia media de los cambios de precios es del 9% al 12% por mes, los cambios de precios que no son de venta representan un tercio de las disminuciones de precios, la frecuencia de los aumentos de precios tiene una relación positiva con la inflación, pero la frecuencia de disminución de precios y el tamaño de los aumentos no tienen ningún efecto, la fluctuación de los rangos de cambio de precios, no hay una función de riesgo de pendiente ascendente en los cambios de precios. Muestran que el trabajo anterior que encontró ajustes de precios más frecuentes no tuvo en cuenta el efecto de las ventas (que cambian los precios, pero no constituyen flexibilidad de precios en el sentido relevante para los modelos macroeconómicos). Utilizan el comportamiento de fijación de precios de sus empresas de datos para probar el modelo de costo del menú de rigidez de precios y encontrar un apoyo mixto. Cita completa: Nakamura, Emi; Steinsson, Jón (2008). "Cinco hechos sobre los precios: una reevaluación de los modelos de costos de menú" (PDF) . The Quarterly Journal of Economics . 123 (4): 1415-1464. doi : 10.1162 / qjec.2008.123.4.1415 . JSTOR  40506213 . S2CID  1576112 .
  • "Los elusivos costos de la inflación: dispersión de precios durante la gran inflación de Estados Unidos" (con Jón Steinsson, Patrick Sun y Daniel Villar) Este artículo intenta medir los costos de la inflación. En los modelos macroeconómicos neokeynesianos comúnmente utilizados, los costos sociales de la inflación surgen de una dispersión de precios ineficiente. En modelos típicos, una mayor inflación implica una mayor dispersión de precios y, por lo tanto, mayores pérdidas de bienestar. Nakamura y col. digitalizar los datos de precios de la era de alta inflación en los EE. UU. en las décadas de 1970 y 1980 para probar esta hipótesis. Ellos no encuentran "evidencia de que el tamaño absoluto de los cambios de precios aumentaron durante la Gran Inflación", y concluyen que "Esto sugiere que el análisis estándar neokeynesiano de los costos de bienestar de la inflación es incorrecto y sus implicaciones para la tasa de inflación óptima deben ser reevaluado ". Cita completa: Nakamura, Emi; Steinsson, Jón; Sol, Patrick; Villar, Daniel (2018). "Los costos elusivos de la inflación: dispersión de precios durante la gran inflación de Estados Unidos" (PDF) . Revista Trimestral de Economía . 133 (4): 1933-1908. doi : 10.1093 / qje / qjy017 . S2CID  14408509 .

La política monetaria

  • "Identificación de alta frecuencia de la no neutralidad monetaria: el efecto de la información" Este documento utiliza datos del mercado financiero en la ventana de treinta minutos después de los anuncios de tasas de la Reserva Federal para demostrar que las expectativas del mercado financiero de las variables reales (la tasa de interés real y el crecimiento de la economía ) responden a las noticias sobre política monetaria. En respuesta a una subida de tipos de interés, las expectativas de tipos de interés tanto nominales como reales responden aproximadamente uno por uno varios años después de la estructura temporal. Las previsiones de crecimiento económico también aumentan, contrariamente a las predicciones típicas de los modelos económicos. El documento sostiene que estos hechos son consistentes con un modelo en el que los anuncios de tasas de la Reserva Federal brindan información no solo sobre la política monetaria sino también sobre los fundamentos económicos, y que este es un canal causal importante de los efectos de la política monetaria en el producto. Cita completa: Nakamura, Emi (2018). "Identificación de alta frecuencia de la no neutralidad monetaria: el efecto de la información" (PDF) . Revista Trimestral de Economía . 133 (3): 1283-1330. doi : 10.1093 / qje / qjy004 . S2CID  30206128 .
  • "El poder de la orientación futura revisada" (con Alisdair McKay y Jón Steinsson) Los modelos estándar implican que la orientación futura tiene un efecto extremadamente grande en los resultados económicos reales actuales. Este documento sostiene que es probable que los efectos de la orientación futura se reduzcan sustancialmente (en relación con este punto de referencia) si los mercados financieros están incompletos de dos maneras plausibles: específicamente, si los agentes enfrentan restricciones de endeudamiento y riesgo de ingresos no asegurables. Cita completa: McKay, Alisdair; Nakamura, Emi; Steinsson, Jón (2016). "El poder de la orientación hacia el futuro revisado" (PDF) . American Economic Review . 106 (10): 3133–3158. doi : 10.1257 / aer.20150063 . S2CID  54010965 .
  • "No neutralidad monetaria en un modelo de costo de menú multisectorial" (con Jón Steinsson) Este artículo muestra que dos alteraciones en el modelo de costo de menú típico - la introducción de heterogeneidad en la frecuencia de los cambios de precios de las empresas y los insumos intermedios - triplican los efectos reales de los shocks relativos al modelo de referencia. Esto pudo conciliar un rompecabezas en trabajos anteriores: se pensaba que el mecanismo de transmisión de la política monetaria funcionaba a través de la rigidez de precios, pero los modelos típicos de costos de menú calibrados con evidencia empírica sobre cambios de precios no podían generar grandes efectos de choques nominales sobre variables reales. Cita completa: Nakamura, Emi; Steinsson, Jón (2010). "No neutralidad monetaria en un modelo de costo de menú multisectorial" (PDF) . The Quarterly Journal of Economics . 125 (3): 961–1013. doi : 10.1162 / qjec.2010.125.3.961 . JSTOR  27867504 . S2CID  9417107 . Archivado desde el original (PDF) el 13 de febrero de 2020.
  • "Contabilización de la transferencia incompleta" (con D Zerom) Cita completa: Nakamura, Emi; Zerom, D (2010). "Contabilización de la transferencia incompleta" (PDF) . La revisión de estudios económicos . 77 (3): 1192-1230. doi : 10.1111 / j.1467-937x.2009.589.x . JSTOR  40835861 . S2CID  6178966 .
  • "Un modelo de desplume de ciclos económicos " (con Stéphane Dupraz y Jón Steinsson) Los modelos muestran que las actividades económicas cambian con frecuencia, y las políticas de estabilización reducirán esos cambios pero no causarán ningún cambio en el nivel de actividad. Milton Friedman creía que el nivel promedio de La actividad aumentará si se implementan políticas de estabilización cuando las fluctuaciones económicas están por debajo del techo potencial total de la economía. Esto se denomina modelo de "desplume". En esta investigación, Nakamura, Dupraz y Steinsson utilizan la tasa de desempleo de EE. UU. para mostrar una asimetría que puede ser basado en el modelo de desplume. Al utilizar la tasa de desempleo, pudieron crear su propio modelo de desplumado que muestra el ciclo económico. El modelo que pudieron crear reflejaba la relación entre el salario nominal, el comportamiento y el equilibrio. Concluyó del modelo de desplume que las políticas de estabilización impactarían el desempleo al reducir la tasa y, por lo tanto, generarían ganancias considerables en el bienestar. Cita completa: Nakamura, Emi; Dupraz, Stéphane; Steinsson, Jón (octubre de 2019). Un modelo de desplume de ciclos económicos (documento de trabajo). Oficina Nacional de Investigación Económica. doi : 10.3386 / w26351 . Documento de trabajo NBER No. 26351.

La política fiscal

Crisis economicas

Referencias

Premios
Precedido por
Parag Pathak 		Ganador de la medalla John Bates Clark
2019 		Más reciente