Bolsa Mercantil de Chicago - Chicago Mercantile Exchange
Escribe | Subsidiario |
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Industria | Servicios de negocios |
Fundado | 1898 |
Sede | Chicago , Illinois |
Gente clave |
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Productos | Futuros y opciones |
Ingresos | $ 3.3 mil millones de dólares (CME Group 2015 GAAP ) |
Dueño | Grupo CME |
Sitio web | Sitio web del grupo |
El Chicago Mercantile Exchange ( CME ) (a menudo llamado " el Chicago Merc " o " el Merc ") es un mercado global de derivados con sede en Chicago y ubicado en 20 S. Wacker Drive. La CME se fundó en 1898 como la Junta de Mantequilla y Huevo de Chicago , una bolsa de productos agrícolas. Originalmente, el intercambio era una organización sin fines de lucro. El Merc se desmutualizó en noviembre de 2000, salió a bolsa en diciembre de 2002 y se fusionó con el Chicago Board of Trade en julio de 2007 para convertirse en un mercado de contrato designado de CME Group Inc., que opera ambos mercados. El presidente y director ejecutivo de CME Group es Terrence A. Duffy , Bryan Durkin es presidente. El 18 de agosto de 2008, los accionistas aprobaron una fusión con la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) y COMEX. CME, CBOT, NYMEX y COMEX ahora son mercados propiedad de CME Group. Después de la fusión, el valor de CME se cuadruplicó en un lapso de dos años, con una capitalización de mercado de más de $ 25 mil millones.
Hoy en día, CME es el mayor mercado de opciones y contratos de futuros de interés abierto (número de contratos en circulación) de cualquier mercado de futuros en el mundo. El Merc negocia varios tipos de instrumentos financieros : tipos de interés , acciones , divisas y materias primas .
CME también fue pionera en el software CME SPAN que se utiliza en todo el mundo como mecanismo oficial de garantía de cumplimiento (margen) de 50 bolsas registradas, organizaciones de compensación, oficinas de servicios y agencias reguladoras en todo el mundo.
Plataformas comerciales
El comercio se lleva a cabo de dos formas; un formato de protesta abierta y el CME Globex Trading System, que es una plataforma de negociación electrónica . Más del 90 por ciento del volumen total en el intercambio ocurre electrónicamente en CME Globex.
Clamor abierto
Operando durante el horario de negociación regular (RTH), el método de protesta abierta consiste en comerciantes de piso parados en un pozo de negociación para llamar órdenes, precios y cantidades de un producto básico en particular o sus derivados. Los comerciantes usan chaquetas de diferentes colores para indicar a qué empresa pertenecen. Además, se utilizan señales de mano complejas (llamadas Arb ). Estas señales manuales se utilizaron por primera vez en la década de 1970. Hoy, sin embargo, los corredores también utilizan auriculares para comunicarse con los traders. Los hoyos son áreas del piso que se bajan para facilitar la comunicación, algo así como un anfiteatro en miniatura . Los pits se pueden subir y bajar según el volumen de operaciones. Para un espectador, el sistema de protesta abierta puede parecer caótico y confuso, pero en realidad, el sistema es un método probado y verdadero de negociación precisa y eficiente. Se ha compilado un proyecto ilustrado para registrar el lenguaje de señales de mano utilizado en los pozos comerciales de CME.
Comercio electrónico
Operando virtualmente las 24 horas del día, hoy el sistema de comercio CME Globex se encuentra en el corazón de CME. Propuesto en 1987, se introdujo en 1992 como la primera plataforma de comercio electrónico global para contratos de futuros . Este sistema de comercio totalmente electrónico permite a los participantes del mercado operar desde puestos en la bolsa o mientras están sentados en una casa u oficina a miles de kilómetros de distancia. El 19 de octubre de 2004, se registró la transacción número mil millones (1.000.000.000).
Cuando CME Globex se lanzó por primera vez, utilizó la tecnología y la red de Reuters . Septiembre de 1998 vio el lanzamiento de la segunda generación de CME Globex utilizando una versión modificada del sistema de comercio NSC, desarrollado por Paris Bourse para MATIF (ahora Euronext ).
Los comerciantes se conectan a CME Globex a través del Market Data Protocol (MDP) e iLink 2.0 para el enrutamiento de pedidos.
Fusiones y adquisiciones
El 17 de octubre de 2006, la Bolsa de Chicago anunció la compra de la bolsa de Chicago por $ 8 mil millones en acciones, reincorporarse a las dos instituciones financieras como CME Group Inc . CBOT anteriormente utilizaba plataformas de tecnología subcontratadas, pero se ha trasladado al sistema de comercio Globex de CME. Esto proporcionará gran parte de los ahorros anticipados de la fusión. La fusión también fortalecerá la posición del grupo combinado en el mercado global de derivados . El acuerdo de fusión fue modificado el 20 de diciembre de 2006, el 11 de mayo de 2007, el 14 de junio de 2007 y el 6 de julio de 2007. El acuerdo de fusión fue aprobado por los accionistas de CME y el Chicago Board of Trade el 9 de julio de 2007. La fusión se cerró oficialmente el 12 de julio de 2007, después de lo cual las acciones de la Junta de Comercio de Chicago (antiguo símbolo: BOT) dejaron de cotizar y se convirtieron en acciones de CME según lo acordado, y el holding general comenzó su vida como CME Group, una CME / Chicago. Compañía de la Junta de Comercio. El 13 de enero de 2008, el comercio electrónico en el Chicago Board of Trade pasó a CME Globex.
El 17 de marzo de 2008, la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) aceptó una oferta de CME Group, la matriz de la Bolsa Mercantil de Chicago, para comprar NYMEX por $ 8.9 mil millones en efectivo y acciones de CME Group. La adquisición se completó formalmente el 22 de agosto de 2008 y los sistemas NYMEX se integraron por completo el 30 de septiembre de 2009.
Investigación
En 1984, la CME fue investigada por la Oficina de Responsabilidad del Gobierno de EE. UU. Durante esta investigación, se advirtió que se podía abusar del sistema de protesta abierta. La GAO señaló que el intercambio intentó reducir la negligencia, pero que es probable que aún se produzcan actividades ilegales.
Productos
Producto agrícola
Los contratos de productos agrícolas incluyen: granos, soja, semillas oleaginosas, ganado vivo, cerdos magros , ganado de engorde, leche de clase IV, leche de clase III, leche en polvo descremada en polvo, suero de leche seco, queso, mantequilla y madera de longitud aleatoria .
Criptomoneda
Desde diciembre de 2017 se negocian futuros de bitcoin . Los futuros de Ether se negocian desde febrero de 2021.
Energía
WTI Crude, Henry Hub Natural Gas, Brent Crude y RBOB Gasoline.
Productos de índices de renta variable
Los productos de índices de renta variable incluyen: Futuros E-mini S&P 500, Futuros S&P 500, Futuros E-mini Nasdaq-100, Futuros Nikkei / Yen, Futuros E-mini Dow ($ 5), Futuros E-mini Russel 2000 Index, Futuros Bitcoin, Yen Futuros TOPIX denominados, Futuros Micro E-mini S&P 500, Futuros del índice Micro E-mini Nasdaq-100, Futuros del índice Micro E-mini Russel 2000, Futuros del índice del promedio industrial Micro E-mini Dow Jones. También hay productos de índices que siguen índices internacionales específicos y sectores seleccionados.
Productos de tasa de interés
Los productos de tasas de interés incluyen:
Nombre | Código |
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Futuros de eurodólares | GE |
Futuros SOFR a un mes | SR1 |
Futuros SOFR a tres meses | SR3 |
Futuros de bonos del tesoro a 10 años | ZN |
Bonos futuros del Tesoro de EE. UU. A 10 años | Tennesse |
Futuros de fondos federales a 30 días | ZQ |
Futuros Swap Eris a 2 años | ILUMINADO |
Futuros de swap de MAC en USD a 10 años | N1U |
Productos de cambio de divisas
Los productos destacados de Foreign Exchange incluyen:
Nombre | Código |
---|---|
Futuros Euro Fx | 6E |
Futuros del yen japonés | 6J |
Futuros de la libra esterlina | 6B |
Futuros del dólar australiano | 6A |
Futuros del peso mexicano | 6M |
Futuros del dólar neozelandés | 6N |
Futuros del rublo ruso | 6R |
Futuros reales brasileños | 6L |
Futuros Rupia India / USD | SEÑOR |
Futuros de tamaño estándar en USD / RMB offshore (CNH) | CNH |
Los productos de divisas también incluyen futuros para divisas del G10, divisas de mercados emergentes y tipos de cambio cruzados.
Productos de metales
Los productos de metales incluyen:
Nombre | Código |
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Futuros de oro | GC |
Futuros de cobre | HG |
Futuros de plata | SI |
Futuros de micro oro | MGC |
Opción de oro | OG |
Futuros de platino | PL |
Opción de plata | ASI QUE |
Futuros de paladio | Pensilvania |
Derivados meteorológicos
La Bolsa Mercantil de Chicago es el único mercado para el comercio de derivados climáticos. Lanzó sus primeros productos meteorológicos en 1999. Los productos incluyen, entre otros: futuros sobre lluvia, nevadas, huracanes y temperatura.
Ver también
- Ley de intercambio de productos básicos
- Desmutualización
- Lista de intercambios de futuros
- Lista de productos comercializados
- Participantes del mercado de valores (Estados Unidos)
Referencias
- Durica, Dr. Michael (2006). Desarrollo de productos para las bolsas de derivados electrónicos: el caso del índice de clima empresarial ifo alemán como subyacente de los derivados negociados en bolsa para cubrir el riesgo del ciclo económico. Pro Business. Berlina. ISBN 3-939533-05-X .
Otras lecturas
- Lynn, Cari (2004). Leg the Spread: aventuras dentro del trillón de dólares del club de comercio de productos básicos . Libros de Random House / Broadway.
- Olson, Erika (2010). Juego de suma cero: el auge de la bolsa de derivados más grande del mundo . Wiley.
- Rodengen, Jeffrey (2008). Pasado, presente y futuros: Bolsa Mercantil de Chicago . Escriba Stuff Syndicate.
- Tamarkin, Bob (1993). Merc: el surgimiento de una potencia financiera global . Harper Business.